USDRUB 01.02 Рубль незначительно дешевеет

01.02.2018
USD/RUB 56.29 (+0.15) 14:25 мск 
EUR/RUB 69.96 (+0.22) 14:25 мск 
Бивалютная корзина 62.43 (+0.18%) 14:25 мск

У нас есть твит(т)ер - @allmarkets – там много информации по рублю в течение дня.
TradingView - https://ru.tradingview.com/u/K.Bochkarev/

Ключевые факторы
(+) Дальнейший рост цен на ОФЗ. (+) Ожидания снижения ключевой ставки в рамках заседания Банка России 9.02 на 25 б.п. Позитивно для ОФЗ и «carry trade».
(+) Рост цен на нефть. Brent 69.52$ (+0.91%).
(+) Оптимистичные комментарии рейтинговых агентств (Moody’s) и инестодомов, что повышение рейтинга РФ может быть даже в условиях санкций, а ограничения на ОФЗ не помешают РФ обслуживать свой долг.
(-) Завершение налогового периода в РФ и снижение предложения валюты со стороны экспортеров.
(-) Рост доходности 10yr US до 2.74% (максимум с 2014 г), чуть более «ястребиная» риторика ФРС по факту заседания 31.01, ожидания публикации сильных данных по рынку труда США (Nonfarm payrolls) 2.02. Негативно для развивающихся валют.
(+) Сезонный фактор. Традиционное снижение импорта в начале года и профицит текущего счета платежного баланса РФ в первом квартале.

По факту заседания ФРС 30-31.01 мы видим своеобразную передышку и отскок на мировых биржах (DAX +0.35%, FTSE +0.06%, S&P500 fut +0.07% на 14:15 мск) после снижения в предыдущие дни, что умеренно позитивно для рубля в контексте стабильной ситуации с аппетитом к риску. 

Однако я бы ни в коем случае не рассматривал итоги заседания ФРС как нейтральные. Напротив, вероятность увидеть полноценную коррекцию в феврале в рисковых активах, на мой взгляд, возросла, так как рост доходности Treasuries и еще одно повышение ставки ФРС в марте (20-21.03) может все больше и больше беспокоить инвесторов, которым есть что фиксировать. Комментарий ФРС по факту заседания в среду стал более «ястребиный», оценки инфляции, если не улучшены, то стали куда оптимистичнее, на что рынкам еще предстоит отреагировать.

Если фактор ФРС в игре, то особую роль теперь будут играть выступления управляющих Центробанка США, протоколы к заседанию ФРС, статистика по инфляции и, конечно, данные по рынку труда, которые будут опубликованы в эту пятницу в 16:30 мск за январь. В фокусе количество новых рабочих мест (Nonfarm payrolls), которые, предположительно, выросли в прошлом месяце на 180-190k, а также динамика средней почасовой з/п (Average hourly earnings), которая может показать рост на 0.3% м/м.

Намек на ускорение инфляции, либо темпов роста экономики США может стать поводом к еще большему увеличению доходности Treasuries, а также спекуляциями, что ФРС не три, а четыре раза повысит ставку в 2018 г на 25 б.п, что будет негативно для развивающихся валют.

Brent
Один из выводов текущей недели может также сводиться к тому, что ралли на рынке нефти выдыхается. Рост добычи нефти в США в ноябре до 10 млн б/с, скорое завершение зимнего отопительного сезона, увеличение запасов нефти в США после сокращение в предыдущие два месяца, а также отсутствие деталей или неопределенность относительно стратегии выхода из сделки ОПЕК+ может нести в себе риски коррекции Brent до 65$-66$ за баррель в феврале-марте.

Умеренные повышательные риски могут преобладать в USDRUB на фоне дальнейшего роста доходности 10yr US +3.85 б.п. 2.744%, а также неспособности S&P500 восстановится выше 2830 («точка силы», 2827.75 +0.07%).

60-61 – «дорого», 58.50 и ниже – «дешево» для USDRUB январе и 1п18.

Технический анализ
Акценты смещаются на диапазон 55.70-56.50, выход из которого укажет направление дальнейшего движения USDRUB.  При этом потенциал укрепления рубля может быть ограничен поддержкой 55, а целями для ослабления российской валюты могут быть уровни 58-58.50 и 60-61.

0102рубль.png
USDRUB (Daily)

Уровни сопротивления – 57, 58, 58.50, 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.50/70, 55, 54.

Позиции (февраль) 
Формально уровни 60-61 продолжают претендовать на рабочую цель в USDRUB в 1п2018. Рост курса доллара в феврале может быть ограничен сопротивлением 58.50. 

Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа теперь уже покрытого февральского (15.02) или мартовского (15.03) опциона колл со страйками 58250-58500. 

Календарь
31.01 – заседание ФРС США, отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п, оценки Bloomberg и Reuters о добычи ОПЕК в январе.
01-03.02 – Публикация доклада о влиянии санкций на госдолг РФ Минфином США. 
02.02 – Январский отчет по рынку труда США (NFP), данные CFTC по позициям спекулянтов в рубле, статистика по буровым Baker Hughes.

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.
Поделиться: ВКонтакт Facebook Google Plus Одноклассники Twitter Яндекс Livejournal Liveinternet Mail.Ru

Клиентам компании BCS Forex доступны ежедневные аналитические обзоры и прогнозы рынка Форекс от ведущих экспертов, имеющих многолетний опыт успешного трейдинга. Грамотно составленный прогноз – позволяет реально оценить ситуацию на рынке Форекс и определить возможные риски, а также появившиеся инвестиционные возможности. В основе профессионального прогноза – экспертное мнение, опирающееся на аналитику и последние тенденции мировых финансовых рынков.

Для составления прогнозов необходим не только всесторонний анализ рыночных колебаний, но и опыт работы на Форекс. Наши эксперты обладают всеми качествами, необходимыми для прогнозирования тех или иных рыночных котировок. Аналитика таких экспертов подкрепляется многолетним стажем успешного трейдинга и доскональным знанием особенностей мировых финансовых рынков.

Внимание!

Через 03 секунды Вы будете перенаправлены на сайт Компании
BrokerCreditService (Cyprus) Limited. (www.bcscyprus.ru)

Если этого не произошло автоматически, пожалуйста, нажмите перейти.